Lãi suất LIBOR là gì?

Lãi suất LIBOR là gì?

LIBOR (London Interbank Offered Rate) là lãi suất trung bình liên ngân hàng London, được sử dụng làm chuẩn mực cho các khoản vay ngắn hạn bằng nhiều loại tiền tệ khác nhau trên thị trường liên ngân hàng London. Nói một cách đơn giản, LIBOR là mức lãi suất mà các ngân hàng lớn trên thế giới sẵn sàng cho nhau vay vốn.

Lịch sử hình thành và phát triển của LIBOR

LIBOR được chính thức hóa vào năm 1986, nhanh chóng trở thành chỉ số tham chiếu quan trọng cho các sản phẩm tài chính trên toàn cầu.

Trong nhiều thập kỷ, LIBOR đóng vai trò then chốt trong việc định giá các khoản vay, hợp đồng phái sinh và nhiều công cụ tài chính khác.

Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, những nghi ngờ về tính minh bạch và độ tin cậy của LIBOR đã xuất hiện, dẫn đến những cải cách lớn trong cách tính toán và quản lý.

Đến năm 2021, LIBOR đã chính thức ngừng hoạt động đối với hầu hết các loại tiền tệ, nhường chỗ cho các lãi suất tham chiếu thay thế.

Cách tính toán lãi suất LIBOR

Trước đây, LIBOR được tính toán dựa trên việc khảo sát các ngân hàng thành viên về mức lãi suất mà họ sẵn sàng cho vay lẫn nhau.

Mỗi ngày, một nhóm ngân hàng sẽ cung cấp các mức lãi suất chào cho vay của họ, sau đó loại bỏ các giá trị ngoại lệ và tính trung bình các giá trị còn lại.

Kết quả là lãi suất LIBOR cho từng loại tiền tệ và kỳ hạn khác nhau.

Vai trò và ảnh hưởng của LIBOR

LIBOR từng là chỉ số tham chiếu cho hàng nghìn tỷ đô la các khoản vay, hợp đồng phái sinh và các sản phẩm tài chính khác trên toàn cầu.

Lãi suất LIBOR ảnh hưởng đến chi phí vay vốn của cả các tổ chức tài chính lớn và các cá nhân, từ lãi suất thế chấp đến lãi suất thẻ tín dụng.

Do đó, bất kỳ biến động nào của LIBOR đều có thể gây ra những tác động lớn đến thị trường tài chính toàn cầu.

Tại sao LIBOR ngừng hoạt động?

Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, những bê bối liên quan đến việc thao túng lãi suất LIBOR đã làm suy giảm nghiêm trọng lòng tin của thị trường.

Các cơ quan quản lý tài chính quốc tế đã quyết định thay thế LIBOR bằng các lãi suất tham chiếu mới, minh bạch và đáng tin cậy hơn.

Lãi suất SOFR được chọn để thay thế LIBOR cho đồng USD.

Các lãi suất tham chiếu thay thế LIBOR

Một số lãi suất thay thế phổ biến hiện nay bao gồm SOFR (Secured Overnight Financing Rate) cho đồng đô la Mỹ, €STR (Euro Short-Term Rate) cho đồng euro, SONIA (Sterling Overnight Index Average) cho đồng bảng Anh, TONAR (Tokyo Overnight Average Rate) cho đồng yên Nhật và SARON (Swiss Average Rate Overnight) cho đồng franc Thụy Sĩ.

Các lãi suất này được tính toán dựa trên các giao dịch thực tế trên thị trường tiền tệ, giúp tăng cường tính minh bạch và giảm thiểu rủi ro bị thao túng.

LIBOR từng là một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính toàn cầu.

LIBOR từng là một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính toàn cầu, nhưng sự thay đổi là cần thiết để đảm bảo tính minh bạch và công bằng của thị trường. Việc chuyển đổi sang các lãi suất tham chiếu mới đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc xây dựng một hệ thống tài chính ổn định và đáng tin cậy hơn.